Kurssikring og fastkursaftale: lås kursen på dit realkreditlån ved køb og omlægning

En kurssikring – ofte kaldet en fastkursaftale – låser kursen på dit nye realkreditlån i en periode, indtil lånet udbetales. Det beskytter dig mod, at kursen falder, så du får færre penge ud af samme hovedstol eller skal låne mere. Ved et lån på 2,4 mio. kr. koster et kursfald på 1,5 point 36.000 kr. i manglende provenu. Kurssikring har en pris – typisk et lille fradrag i kursen eller et gebyr, der stiger med perioden. Til gengæld får du sikkerhed. Den er mest relevant ved fastforrentede lån, hvor kursen ændrer sig dagligt, og ved omlægninger, hvor det gamle lån skal opsiges måneder før indfrielsen.

Guiden hører under tjeklisten til at vælge realkreditlån.

Hvorfor der opstår en kursrisiko

Kursen i dit lånetilbud er en dagskurs. Lånet udbetales først senere:

Ved huskøb typisk på overtagelsesdagen eller når skødet er tinglyst – ofte flere uger eller måneder efter tilbuddet.
Ved konvertering ned indfries det gamle lån ved en termin efter opsigelse. Det nye lån skal være klar til den dato.
Ved konvertering op skal obligationerne købes tilbage, og et nyt lån skal udbetales. Begge kurser kan bevæge sig.

Uden kurssikring er det kursen på udbetalingsdagen, der gælder.

Regneeksempel: kursfald uden kurssikring

Illustrativt eksempel. Hovedstol 2.400.000 kr. Kurs i tilbuddet: 98,0. Kurs på udbetalingsdagen: 96,5.

Provenu ved 98,0: 2.352.000 kr.
Provenu ved 96,5: 2.316.000 kr.
Manglende beløb: 36.000 kr.

Ved et huskøb skal de 36.000 kr. dækkes af banklånet eller egne midler. Ved en konvertering ned skal du låne en større hovedstol, og så bliver gevinsten ved omlægningen mindre. Se konvertering ned.

Kursen kan også stige. Så ville du uden kurssikring få mere ud. En kurssikring betyder, at du giver afkald på den mulighed.

Former for kurssikring

Form	Sådan virker det	Vær opmærksom på
Fastkursaftale / kurssikring	Kursen låses til en aftalt dato eller periode	Pris i form af kursfradrag eller gebyr – stiger typisk med længden
Kurssikring med loft eller valg	Nogle banker tilbyder, at du kan få en bedre kurs, hvis den stiger	Typisk dyrere end en almindelig kurssikring
Ingen kurssikring	Du får kursen på udbetalingsdagen	Ingen pris, men fuld kursrisiko
Rentetilpasningslån	Kursen ved udbetaling ligger tæt på 100	Mindre kursrisiko ved udbetaling, men renterisiko senere

Bankernes vilkår og priser varierer. Få dem skriftligt, og læs, hvad der sker, hvis handlen falder bort eller udbetalingen udskydes. En kurssikring kan ikke altid annulleres gratis. Har kurserne bevæget sig, siden aftalen blev indgået, kan det koste en godtgørelse at bryde den.

Hvad koster en kurssikring?

Prisen afhænger af perioden, lånetypen og markedsforholdene. Illustrativt: Et fradrag på 0,3 kurspoint for en periode på tre måneder svarer til 0,003 × 2.400.000 = 7.200 kr. Sammenlign med risikoen: Kurserne på fastforrentede obligationer kan ændre sig med flere point i løbet af få uger, når renten bevæger sig meget.

Spørg banken om prisen for forskellige perioder, og sammenlign den med dit behov:

Er overtagelsesdagen fastlagt, eller kan den flytte sig?
Hvor stramt er budgettet, hvis banklånet skal være større?
Er det en omlægning, hvor gevinsten afhænger af få kurspoint?

Eksempel: skal familien kurssikre ved huskøb?

Illustrativt. Familien overtager huset om tre måneder og skal have et fastforrentet lån med en hovedstol på 2.400.000 kr. Banklånet er allerede tæt på det, de kan klare.

Pris for kurssikring i tre måneder: 0,3 kurspoint = 7.200 kr.
Et kursfald på 1,5 point ville koste 36.000 kr. ekstra i banklån.
Et kursfald på 0,5 point ville koste 12.000 kr.

Hvis familien ikke har plads i budgettet til et større banklån, er de 7.200 kr. prisen for at undgå en situation, de ikke kan håndtere. Har familien en stor opsparing, kan de vælge at bære risikoen selv. Der er ikke et rigtigt svar. Det afgør, hvor meget et kursfald vil gøre ondt.

Kurssikring ved omlægning

Ved konvertering ned opsiger du det gamle lån til kurs 100. Fra det øjeblik er det gamle lån låst. Kurssikrer du ikke det nye lån, kan kursen nå at falde, inden terminen kommer, og så forsvinder besparelsen. Derfor er kurssikring næsten altid en del af en konvertering ned.

Ved konvertering op skal du købe gammel gæld tilbage og optage nyt lån. Stiger renten yderligere i mellemtiden, falder begge kurser. Det er ofte en fordel på den gamle obligation, men en ulempe på den nye. Aftal med banken, at de to handler gennemføres samtidig. Se konvertering op.

Tjekliste før du kurssikrer

Hvilken kurs og hvilken dato bliver låst?
Hvad koster sikringen – i kurspoint eller kroner?
Hvad sker der, hvis udbetalingen bliver forsinket?
Hvad koster det at annullere, hvis handlen falder bort?
Gælder sikringen hele lånet eller kun en del?
Er kurssikringen skriftlig og en del af lånetilbuddet?

Brug ydelsesberegneren til at se, hvad et højere lån betyder for ydelsen, hvis kursen falder. Se også finansiering af huskøb og kurs på realkreditlån.

Ofte stillede spørgsmål

Er kurssikring obligatorisk?

Nej. Men ved omlægninger er det almindeligt, og mange banker anbefaler det ved køb med fastforrentede lån.

Kan jeg kurssikre et rentetilpasningslån?

Det er mindre relevant, fordi kursen ligger tæt på 100. Renten på rentetilpasningslån fastsættes ved udbetaling eller refinansiering. Spørg banken, hvilken rente der gælder, hvis lånet udbetales mellem to auktioner.

Hvad hvis kursen stiger efter kurssikringen?

Så har du betalt for sikkerhed, du ikke fik brug for. Det er prisen for at kende tallene på forhånd – på samme måde som med en forsikring.

Kan kurssikring bruges, når jeg sælger min bolig?

Ved salg indfries lånet. Har du et fastforrentet lån under kurs 100, kan du spørge banken om at låse indfrielseskursen. Ellers bliver den fastsat på indfrielsesdagen.

Kilder

Nasdaq Nordic – historiske og aktuelle kurser på realkreditobligationer
Finanstilsynet – god skik og rådgivning om lån
Det Finansielle Ankenævn – klager over banker, fx om kurssikringsaftaler
Danmarks Nationalbank – renteudvikling